Печалбата върху капитала (LbM), известна още като възвръщаемост на инвестиционния капитал (LbMI), е едно от най -важните съотношения, които трябва да се вземат предвид при оценката на рентабилността на компанията. Това съотношение измерва колко пари може да генерира бизнес или инвестиция върху инвестирания капитал. Макар и важно, LBM рядко се отчита от компаниите. Ето как да определите това съотношение въз основа на баланса и отчета за приходите и разходите
Стъпка
Метод 1 от 2: Изчисляване на печалбата от капитала
Стъпка 1. Разберете уравнението
Вижте стъпка 5 по -долу. Това изчисление е просто, стига да имате всички променливи, както е обобщено по -долу.
Стъпка 2. Намерете нетния доход за дадена година в отчета за доходите
Обикновено тази информация е в крайна сметка. Показаният тук отчет за приходите и разходите е взет от реномирана публична компания. Докладът показва, че нетният доход на компанията за годината, приключила на 31 декември 2009 г., е 149 940 000 Rp. (Моля, обърнете внимание, че всички цифри в този доклад са в милиарди).
Стъпка 3. Извадете всички дивиденти, които компанията може да издаде
Компанията не трябва да издава дивиденти, а именно приходи, които се разпределят на акционерите. Apple например е известна като компания, която не издава дивиденти, въпреки че финансите им са здрави. Общият дивидент обаче трябва да бъде посочен в отчета за доходите, въпреки че може да се наложи да преминете през цифрите, за да го намерите.
Стъпка 4. Въз основа на баланса определете размера на капитала в „началото“на определена година
Добавете дълг и общ собствен капитал (който включва приоритетни акции, обикновени акции, капиталов излишък и неразпределена печалба).
- Балансът на компанията в началото на 2009 г. се появява в средната колона. Въз основа на данните в баланса към 31 декември 2008 г. общият капитал е 4 488 911 200 Rp (дългосрочен дълг) + RP1,423,444,000 (общ собствен капитал) = 5,912,355,200 Rp.
- Отново, моля, не забравяйте, че всички цифри по този баланс са в милиарди.
- Също така имайте предвид, че е включен само дългосрочен дълг, тъй като краткосрочният дълг по дефиниция падежира не повече от една година, така че компанията не използва парите за цялата година на печалба.
Стъпка 5. Извадете дивидентите от нетния доход, след това разделете на общия капитал
Резултатът е капиталова печалба. В този пример възвръщаемостта на капитала е $ 149 940 000/Rp5 912 355 200 = 0,025 или 2,5%. Това означава, че компанията е реализирала 2,5% печалба от наличния си капитал през 2009 г.
Метод 2 от 2: Поглъщане на LbM
Стъпка 1. Защо печалбата върху капитала (LbM) е важна?
. LbM е мярка за това колко ефективна е една компания при превръщането на инвеститорския капитал в печалба. Компаниите, които могат последователно да генерират LbM 10% до 15%, означава, че са добри в връщането на инвестираните пари на своите акционери и облигационери. Ако търсите компания, в която да инвестирате, това съотношение ще ви помогне много.
Намерете висока LbM. Колкото по -висок е LbM, толкова по -добре компанията ще превърне парите в печалба
Стъпка 2. Осъзнайте, че LbM може да осигури цялостен изглед
Да предположим, че има компания с нетен доход от 500 милиона рупии и дължи 100 милиарда рупии. След това компанията получи нетен доход от 1 млрд. IDR, така че нейният нетен доход се увеличи със 100%. Ако погледнете само ръста на приходите, ще пропуснете, че компанията се нуждае от 100 млрд. IDR дълг, за да създаде растеж от 1 млрд. IDR. Техният 1% LbM не е много впечатляващ.
- Тази аналогия може да помогне: Представете си баскетболисти. Може да спорите, че играч, който средно 15 точки с 20 изстрела на игра, играе блестящо, ако може да вкара 30 точки. Но ако забележите, че той е направил 60 удара, за да получи тези 30 точки, може да си помислите, че играта му не беше чак толкова страхотна, защото всъщност беше по -малко от целта от обикновено, когато вкара топката в коша.
- LbM също е подобен. В аналогията на баскетболната игра, LbM ви казва колко ефективен е играчът при отбелязване.
Стъпка 3. Осъзнайте, че LbM превъзхожда другите съотношения в определени ситуации
Печалбата от капитал е по -добра мярка за възвръщаемост на инвестицията от възвръщаемостта на собствения капитал (LbE) или възвръщаемостта на активите (LbA). Капиталът не описва целия капитал, който компанията използва за финансиране на своите операции. Следователно възвръщаемостта на собствения капитал изглежда е висока за компания, подкрепена от купчина дълг.
- Например, ако вложите 1 000 000 IDR, за да започнете бизнес, заемете 10 000 000 IDR и направите 500 000 IDR след една година, тогава възвръщаемостта на собствения ви капитал е 500 000 IDR / 1 000 000 IDR или 50% годишно. Изглежда неразумно нали? Да, така е. Действителната възвръщаемост на инвестирания капитал е 500 000 IDR/(1 000 000 Rp + 10 000 000 RR) = 4,55%, което е по -разумна цифра.
- Печалбите от активи, от друга страна, са ненадеждни, тъй като колкото и да са добри, цифрите за заводи и имоти са груби оценки (тъй като обикновено няма готов пазар за нито едно от двете), докато репутацията и нематериалните активи са в оценките на активите. като цяло оценка въз основа на споразумение.
Стъпка 4. Наблюдавайте приходите, генерирани от самата бизнес дейност, а не от случайни
Погледнете баланса на компанията и потърсете елементи като „печалби от обмен“. Трябва ли да го включите в нетния доход? Не. Този вид случайна печалба не е от съществено значение за нетните резултати на компанията. Ако е включено в съотношението LbM, този вид инцидентна дейност ще замъгли числата в баланса. Всичко, което трябва да включите, са основни бизнес операции, ако мислите за приходи.
