Когато повечето хора купуват инвестиция като акция, те очакват цената на акциите да се повиши. Ако цената на акцията е по -ниска, когато са я купили, отколкото когато са я продали, тогава те са реализирали печалба. Този процес се нарича "дълга" позиция. Късата продажба на акция или „късата“, както е разговорно известна, е обратното. Вместо да очакват, че цената на една инвестиция ще се повиши в бъдеще, хората, които се провалят, очакват цената да се понижи. Как правите това и как печелите пари, като правите това? Прочетете този урок, за да разберете как да продавате късо.
Стъпка
Метод 1 от 3: Разбиране на теорията
Стъпка 1. Очаквайте цената или стойността на дадена инвестиция да падне в къса поръчка за продажба
Както бе споменато по -горе, късото е обратното на дългото. Вместо да очаквате, че инвестицията ще нарасне в краткосрочен или дългосрочен план, вие по същество се надявате, че стойността на инвестицията ще намалее.
Инвеститорите, които имат дълги позиции, искат да купуват на ниска цена и да продават на висока цена, за да увеличат максимално печалбите си. Това е една от максимите за инвестиране. Инвеститорите, които продават късо, основно искат да направят същото, освен в различен ред. Инвеститорите, избрали къса продажба, искат да продават на висока цена и да купуват на ниска цена
Стъпка 2. Разберете, че от техническа гледна точка нямате инвестиция, която би ви липсвала
Когато правите сделка за къса продажба, например, вашият брокер ще ви заеме акция. Веднага акциите ще бъдат продадени и поставени във вашата сметка. Ще изчакате, докато цената на акциите падне, след което ще изкупите обратно същия брой акции, които първоначално сте продали. Това се нарича „купувай за затваряне“. Разликата в цената между първоначалната ви продажна цена, дори ако технически не сте я притежавали, и последната ви цена на покупка, е вашата печалба.
Стъпка 3. Вижте пример, който да ви помогне да разберете
Да предположим, че вие, инвеститорът, искате да спечелите 100 акции на Company XYZ, които в момента се търгуват на $ 20. Свързвате се с брокер, който след това ще ви заеме 100 акции от XYZ акции, които веднага продавате. Вече имате 2 000 долара, кредитирани по сметката ви, въпреки че средствата бяха блокирани, защото не притежавате акциите и в крайна сметка трябва да купите обратно акциите.
- Ще изчакате цената на акциите да падне, защото късата продажба означава да очаквате цената да падне. След като излезе катастрофален доклад за третото тримесечие, цената на акциите на XYZ Company спадна до $ 15 на акция. Купувате 100 акции от акции на XYZ Company на цена от 15 долара, за да покриете началната си позиция, която връща 1500 долара на лицето, от което първоначално сте заели парите.
- Вашата печалба е разликата между цената на инвестицията, когато продавате и когато я затваряте. В този случай сте продали акции на Company XYZ на 2 000 долара и сте ги затворили на 1 500 долара. Постигнахте печалба от $ 500, като скъсявате акциите на компанията XYZ.
Метод 2 от 3: Разбиране на рисковете от къси продажби
Стъпка 1. Бъдете готови да плащате лихвени такси по късите си позиции, докато чакате да ги затворите
Обикновено можете да задържите къса позиция толкова дълго, колкото искате. Въпреки това, тъй като сте заели акциите от брокер или банка, трябва да платите лихва върху позицията си. Колкото по -дълго държите на инвестицията, толкова повече ще трябва да плащате лихвени разходи. Не мислите, че ще получите пари безплатно, нали?
Стъпка 2. Имайте предвид, че някои къси инвеститори ще бъдат обект на „отхвърляне“
Понякога инвеститор, който се опитва да съкрати акция, е принуден да я затвори неочаквано, защото брокерът, който е отпуснал акцията, иска да я продаде. Не забравяйте, че не притежавате акциите, които се опитвате да съкратите, но сте заети от брокер. Ако брокерът иска да продаде акциите преди вас, това е така, защото има възможност те да печелят пари, обикновено защото цената върви по -високо, а не по -ниско. Вероятно ще бъдете принудени да покриете нерентабилна позиция и да загубите пари.
Въпреки че разговорите не се случват често, те не са нечувани. Действията за оттегляне са по -чести, когато голям брой инвеститори се опитват да постигнат кратък резултат от определена акция
Стъпка 3. Знайте, че късото крие по -висок риск от дългото
Когато имате дълга позиция, очаквате цената или стойността на инвестицията да се покачи нагоре. Ако закупите 100 акции на JKL Company по 5 долара на акция за дълга позиция, най -голямата ви възможна загуба е 500 долара, ако цената на акцията падне до 0 долара. Възможностите ви за печалба са безкрайни, защото няма горна граница за това колко високо ще се повиши цената на акция. С други думи, има ограничение от долната страна и безкрайност от горната страна.
Късата продажба, както бихте очаквали, е обратното. Има ограничение от горната страна и безкрайност от долната страна. Когато продавате късо, бъдете готови да се справите с възможността за „неограничени загуби“, както е известно. Можете да печелите само от ограничен дял от това колко ниско ще падне инвестицията. Въпреки това, ще загубите пари от дела на това колко висока ще бъде инвестицията, а инвестиции като акции имат неограничен ценови потенциал
Стъпка 4. Уверете се, че времето не работи срещу вас
Залагащите на дълги позиции често държат инвестицията си за значителен период от време, чакайки момента да я продадат. Някои инвеститори дори държат акциите си до края на живота си. Актьорите на къси разпродажби често нямат удобството на онова време. Често им се налага да продават и след това да затварят много бързо. Това е така, защото те заемат позициите си от брокери, така че работят по време на заема.
- Ако решите на къса продажба, опитайте се да гарантирате, че цената на акциите ще падне за кратко време. Задайте свой собствен срок с резервен период от време. Ако цената на акцията не е спаднала значително след срока и резервния период, преоценете позицията си:
- Колко сте платили лихвите?
- Колко загуби сте понесли, ако има такива?
- Съществуват ли същите обстоятелства, които ви накараха да очаквате падането на акциите?
Метод 3 от 3: Потопете се в тънкостите
Стъпка 1. Преди да влезете в играта, направете проучване на жизненоважните инвестиционни показатели
Късите продажби, както и да имате дълга позиция, са инвестиция. И хората, които инвестират умно, обикновено инвестират по причина. Помислете добре защо смятате, че една инвестиция ще завърши зле. Вземете всяка информация, която можете да намерите, която или потвърждава, или дискредитира вашата позиция. Не правете фазата на изследване, очаквайки да бъде кратка. Решете да се забавите, след като доказателствата подсказват, че това е добра идея.
- Дял: Когато разглеждате жизненоважни показатели на фондовия пазар, обърнете специално внимание на бъдещите очаквания за печалба. Това е най -важният фактор при определяне на цената на акциите на компанията. Докато бъдещите приходи са невъзможно да се предвидят с точност, те могат да бъдат „оценени“с точната информация.
- Връзка: Тъй като облигацията е и ценна книга, също е възможно да я съкратите. Когато определяте дали е подходящо да съкратите облигация или не, обърнете внимание на доходността на облигацията. Доходността е тясно свързана с лихвените проценти. Когато лихвените проценти паднат, цените на облигациите ще скочат, когато лихвите се повишат, цените на облигациите ще паднат. Индивид, който съкращава облигация, иска лихвените проценти да се покачат нагоре и цената на облигацията да падне.
Стъпка 2. Направете малко проучване на „краткосрочния интерес“на компанията, преди да решите да се оттеглите
Краткосрочната лихва на компанията е процент от броя на акциите в обращение, които в момента са в кратка позиция. С други думи, краткосрочна лихва от 15% означава, че 1,5 от 10 инвеститори в момента държат къса позиция в определена акция.
- Високите краткосрочни лихвени проценти обикновено показват, че инвеститорите смятат, че определена акция или облигация ще паднат в стойност. Вероятно е по-сигурна надежда за къса продажба на акция или облигация с висок краткосрочен лихвен процент, въпреки че винаги е рисковано да се купува в общи линии.
- От друга страна, високите краткосрочни лихви също могат да направят цените на акциите или облигациите по-нестабилни. Това може да доведе до по -голям размах на цените, отколкото някои инвеститори са свикнали.
Стъпка 3. Имайте предвид, че затварянето на късата позиция може временно да засили цената на инвестицията
Това е нежелана последица от късите продажби. Когато първоначално късате акция, например, цената на акцията ще се понижи, защото ефективно продавате акциите. Когато купувате акциите обратно, за да ги затворите, цената на акциите ще се повиши. Ако много хора не достигнат определена акция решат да я затворят едновременно, цената на акциите ще се повиши драстично. Това се нарича „кратко стискане“.
Стъпка 4. Осъзнайте, че когато държите къса позиция, вие сте отговорни за разпределянето на дивиденти и трябва да покриете всички настъпили разделения на акции
Акциите издават дивиденти на своите акционери, което е друго предимство на задържането на дълги позиции. Ако съкратите акция, трябва да платите на заемополучателя на акцията всички дивиденти, изплатени през периода, в който сте я държали.
В случай на разделяне на акции, вие носите отговорност да платите два пъти броя на акциите на половин цена. Базовата позиция на инвеститорите е фундаментално непроменена с разделяне на акциите, но имайте предвид, че когато я затворите, ще изкупувате два пъти първоначалния брой акции
Стъпка 5. Къса продажба като хеджиране на портфейла, а не като спекулация
Ако продавате късо, за да спекулирате, вероятно ще го направите по рисков, ненужен начин. Вместо това, направете кратко като хеджиране срещу големи загуби. Както при фючърсните транзакции, краткосрочността може да бъде ефективен начин за разпределяне на риска по много различни сценарии. Ако се направи небрежно, късото може да завърши с драматични загуби.
Съвети
- Задържането на къса позиция за продажба за дълго време ще струва повече.
- Обърнете внимание на интереса към съкращаване на акциите, които искате да съкратите. Ако прекалено много хора се опитат да съкратят акция, тя вероятно ще попадне в списъка на труднодостъпни акции. Ако случаят е такъв, може да се наложи да платите повече, за да съкратите запасите.
