Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е един от финансовите коефициенти, който често се използва от инвеститорите за анализ на акциите. Това съотношение показва нивото на ефективност на мениджърския екип на компанията при генериране на печалба от средствата, инвестирани от акционерите. Колкото по -висока е ROE, толкова по -голяма е печалбата, генерирана от размера на инвестираните средства, така че да отразява нивото на финансово здраве на компанията.
Стъпка
Част 1 от 3: Изчисляване на възвръщаемостта на собствения капитал
Стъпка 1. Изчислете собствения капитал (SE)
Капиталът на акционерите се получава от разликата между общите активи (общи активи или ТП) и общите пасиви (общи пасиви или ДД). По този начин SE = TA - TL. Тази информация може да бъде получена от годишните или тримесечните финансови отчети на уебсайта на компанията.
Например, едно дружество има общи активи от 750 000 000 ВЕ и общи пасиви от 500 000 000 ВЕ. По този начин собственият капитал е Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000. Тази цифра е необходима за изчисляване на средния капитал на акционерите
Стъпка 2. Изчислете средния собствен капитал (SEavg)
Изчислете и добавете акционерния капитал в началото на периода (SE1) и края на периода (SE2) на компанията и след това разделете на 2, за да намерите SEavg. По този начин инвеститорите могат да измерват промените в рентабилността на компанията за един период или година.
- Например, изчислете собствения капитал на акционерите на 31 декември 2015 г., като извадите общите активи и общите пасиви. Направете същото за собствения капитал към 31 декември 2014 г., след това разделете и двете на 2. Например, 750 000 000 рупии (активи) - 250 000 000 рупии (пасиви) = 500 000 000 рупии за 31 декември 2014 г. и 1 250 000 000 рупии (активи) - 500 000 000 Rp (пасиви) = 750 000 000 Rp за 31 декември 2015 г. SEavg на компанията е (500 000 000 Rp + 750 000 000 Rp)/2 = 625 000 000 Rp. Тази цифра е необходима за изчисляване на ROE.
- Можете да изберете начална дата за периода от годината по всяко време и след това да я сравните със същата дата през предходната година.
Стъпка 3. Намерете нетната печалба (нетна печалба или NP)
Нетният доход на компанията е посочен във финансовите отчети, за да бъдем точни в отчета за приходите и разходите. Нетният доход показва разликата между приходите и разходите. Ако компанията прави загуба (разходите са по -големи от приходите), използвайте отрицателно число.
Стъпка 4. Изчислете възвръщаемостта на собствения капитал (ROE)
Разделете нетния доход на средния собствен капитал. ROE = NP/SEavg.
- Например, разделете нетния доход от 1 000 000 долара на среден собствен капитал от 625 000 000 долара = 1,6 или 160% възвръщаемост на инвестициите. Тоест, компанията генерира 160% печалба от всяка рупия, инвестирана от акционерите.
- Компанията е доста печеливша, ако нейната възвръщаемост на инвестициите е поне 15%
- Избягвайте да инвестирате в компании, които имат ROE по -малко от 5%.
Част 2 от 3: Използване на ROE информация
Стъпка 1. Сравнете възвръщаемостта на инвестициите на компанията през последните 5-10 години
Това ще предостави информация за растежа на компанията, но не гарантира, че компанията ще продължи да расте с тези темпове.
- Може да видите увеличения и намаления през периода поради увеличения дълг по заеми. Компаниите не могат да увеличат възвръщаемостта на инвестициите, без да заемат средства или да продават акции. Плащанията по дългове ще намалят нетния доход. Продажбата на акции намалява печалбата на акция.
- Имотите с високи темпове на растеж са склонни да имат висока възвръщаемост на инвестициите, тъй като те са в състояние да генерират допълнителни приходи, без да е необходимо външно финансиране.
- Сравнете стойностите на ROE от компании със същия размер и индустрия. Може би възвръщаемостта на инвестициите е ниска, тъй като индустрията, в която се намирате, има нисък марж на печалба.
Стъпка 2. Помислете за инвестиране в компания с ниска възвръщаемост на инвестициите (под 15%)
Може би компанията предприема основна политика, например уволнението на някои от служителите си, което води до отрицателни данни за приходите на компанията и ниска възвръщаемост на инвестициите. По този начин измерването на рентабилността на компанията може да бъде погрешно, ако се разглежда само възвръщаемостта на инвестициите и нивото на печалбата/загубата. Оценете други мерки за рентабилност за компании с ниска възвръщаемост на инвестициите, като например нивото на свободния паричен поток, преди да премахнете компанията от списъка с инвестиции.
Например нетният доход на компанията ABC намалява поради увеличени разходи поради съкращения, закупуване на ново оборудване или преместване на офиси. Компанията не означава, че няма да има печалба в бъдеще, защото политиките на големите компании обикновено се случват само от време на време
Стъпка 3. Сравнете възвръщаемостта на инвестициите с възвръщаемостта на активите (ROA)
ROA е нивото на способността на компанията да генерира печалба от всяка рупия от активи, които притежава. Тези активи включват парични средства в банки, вземания на дружества, земя и сгради, оборудване, материални запаси и мебели. ROA се изчислява чрез разделяне на нетния доход (получен от отчета за доходите) и общите активи на компанията (извлечени от баланса). Колкото по -малка е ROA, толкова по -ниска е рентабилността на компанията. Компаниите могат да имат значително различни ROA и ROE номера поради дълг на компанията.
- Активи = пасиви + собствен капитал. По този начин компаниите, които нямат дълг, имат еднакъв брой активи и собствен капитал. Следователно ROA и ROE на компанията са еднакви.
- Ако обаче компанията заема средства и поема дълг, активите на компанията се увеличават (поради увеличение на паричните средства) и собственият капитал намалява (тъй като собственият капитал = активи - пасиви).
- Когато капиталът намалява, ROE се увеличава.
- Когато активите се увеличават, ROA намалява.
Част 3 от 3: Оценка на здравното ниво на компанията
Стъпка 1. Проучете сумата, дължима от компанията
Ако компанията има много дългове, на хартия възвръщаемостта на компанията ще бъде висока. Това е така, защото дългът намалява собствения капитал на компанията и увеличава нейната възвръщаемост на инвестициите. Броят на активите обаче също се увеличи поради паричните постъпления от дълг. Следователно възвръщаемостта на инвестициите ще бъде по -ниска, тъй като нетният доход се разделя на общите активи.
Стъпка 2. Изчислете съотношението цена към печалба (съотношение ценова печалба или съотношение P/E)
Това съотношение показва текущата цена на акциите на компанията в сравнение с нейната печалба на акция. Формулата е, разделете пазарната цена на акция (текущата пазарна цена на акцията) на печалба на акция.
- Например настоящата пазарна цена на акция на компанията е 25 000 IDR/печалба на акция от 5000 IDR = съотношение P/E от 5.
- Високото съотношение P/E показва, че инвеститорите очакват висок ръст на печалбата в бъдеще. Ниското съотношение P/E показва, че компанията не е привлекателна за инвеститорите или се справя по -добре от предишните тенденции. Средното съотношение P/E от 19 век е около 16. 6.
Стъпка 3. Сравнете печалбата на компанията на акция
Компанията трябва да покаже продължителен ръст на приходите от продажби през последните 5-10 години. Печалбата (печалбата) е размерът на приходите, спечелени от компанията след изплащане на всичките й разходи.
