Ако искате да инвестирате в компания или да продадете компания, ще трябва да изчислите стойността на компанията, за да разберете номиналната сума. Пазарната стойност на една компания е отражение на очакванията на инвеститорите за печалбите на компанията в бъдеще. За съжаление, цялата бизнес единица не може да бъде оценена лесно, за разлика от текущите активи, като например стойността на акциите на компанията. Има обаче няколко начина за измерване на пазарната стойност на компанията, които могат да отразят доста точно действителната стойност на компанията. Някои от методите, обсъдени в тази статия, включват пазарната капитализация на компанията (стойността на акциите и акциите, които са на пазара), анализ на подобни компании или използване на индустриален мултипликатор за определяне на пазарната стойност.
Стъпка
Метод 1 от 3: Изчисляване на стойността с помощта на пазарна капитализация
Стъпка 1. Определете дали пазарната капитализация е най -добрият вариант за оценка
Пазарната капитализация е най -лесният и надежден начин за определяне на пазарната стойност на компанията. Пазарната капитализация е отражение на общата стойност на всички акции на пазара. Пазарната капитализация се определя като стойността на акциите на компанията, умножена по общия брой на акциите в обращение. Тази стойност се използва за измерване на размера на компанията като цяло.
- Имайте предвид, че този метод може да се използва само за публични компании, известни още на Индонезийската фондова борса (IDX), тъй като стойността на техните акции може да бъде определена лесно.
- Недостатъкът на този метод е, че стойността на компанията се влияе от пазарните промени. Ако акциите на компанията намалят поради външни фактори, пазарната капитализация на компанията също ще намалее, въпреки че нивото на финансовото състояние не се променя.
- Пазарната капитализация също зависи от доверието на инвеститорите и в резултат стойността й е нестабилна и по -малко точна за измерване на действителната стойност на компанията. Много фактори влияят върху стойността на акциите на компанията, така че нейната пазарна капитализация също е засегната. Затова трябва да останете внимателни. Въпреки това, потенциалните купувачи на компания ще имат подобни очаквания на пазара и ще измерват същата стойност спрямо потенциалната печалба на компанията.
Стъпка 2. Определете текущата цена на акциите на компанията
Цената на акциите на компанията е публикувана на много сайтове като Bloomberg, Yahoo! Финанси и Google Finance. Опитайте да потърсите името на компанията, последвано от думата „акция“или символа на нейния дял (ако знаете такъв) в търсачката на Google, за да намерите тази информация. Стойността на акциите, която ще се използва за това изчисление, е текущата пазарна стойност на акцията, която обикновено се показва ясно на страницата с отчета за запасите.
Стъпка 3. Намерете броя на акциите в обращение
След това трябва да разберете колко акции на компанията са неизплатени на пазара. Тази стойност отразява броя на акциите, притежавани от акционерите, както вътре (напр. Служители или членове на борда на директорите), така и извън компанията (например външни инвеститори като банки и физически лица). Тази информация може да бъде намерена на финансови уебсайтове или в счетоводните баланси на дружествата под името на сметката „Capital Stock“.
По закон всички компании, изброени в IDX, предоставят безплатно финансови отчети (включително баланси) в интернет. Можете просто да търсите в търсачка като Google
Стъпка 4. Умножете броя на акциите в обращение по текущата цена на акцията, за да определите пазарната капитализация
Резултатът от умножението отразява общата стойност на собствеността на всички инвеститори върху компанията, което предоставя преглед на общата стойност на компанията.
Например, компанията Andre Tbk. която се занимава с телекомуникации и е регистрирана на IDX има 100 000 акции в обращение. Ако цената на всяка акция е 13 000 IDR, пазарната капитализация е 100 000 * IDR 13 000, което е 1 300 000 000 IDR
Метод 2 от 3: Намиране на пазарната стойност на компанията с помощта на подобни компании
Стъпка 1. Определете дали този метод на оценка е най -подходящият
Този метод е най -подходящ за използване за оценка на частни компании или стойността на пазарната капитализация на компаниите е нереална по някаква причина. За да оцените стойността на една компания, погледнете продажните цени на други подобни компании.
- Стойността на пазарната капитализация на компанията е нереална, ако стойността на компанията е предимно в нематериални активи и поведението на инвеститорите, които са твърде уверени или спекулират, така че цената е далеч над рационалната граница.
- Този метод има няколко недостатъка. На първо място, необходимите данни са доста трудни за намиране, тъй като продажната цена на подобни компании е доста рядка. В допълнение, този метод на оценка не отчита значителни разлики между продажбите на бизнеса, например дали компанията е продадена под принуда.
Стъпка 2. Намерете подобни компании
Има много разпоредби за определяне кои компании са подобни на компаниите, които искат да бъдат оценени. В идеалния случай компаниите трябва да работят в една и съща област, да имат сходни размери и да имат сходни данни за продажбите и печалбите. Освен това извършените сделки с продажби бяха все още сравнително нови, отразявайки по този начин настоящите пазарни условия.
Можете също да използвате подобна публична компания. Това е по -лесно да се направи, защото можете да намерите пазарната стойност, като използвате метода на пазарната капитализация в интернет
Стъпка 3. Създайте средна продажна цена
След като намерите последните продажби от подобни компании, осреднете всички продажни цени. Тази средна стойност може да се използва като първоначална оценка на пазарната стойност на оценяваната компания.
- Например, да кажем, че наскоро имаше 3 средни телекомуникационни компании, които бяха продадени за 900 000 000 рупии, 1 100 000 000 рупии и 750 000 000 рупии. Средете трите продажни цени, за да получите резултат от 916 000 000 IDR. По този начин пазарната капитализация на Andre Tbk. 1 300 000 000 Rp е прекалено оптимистична оценка.
- Може би трябва да прецените различните стойности въз основа на тяхната близост до целевата компания. Например, ако една от компаниите е сходен по размер и структура с целевата компания, препоръчваме ви да добавите тегло към стойността на продажбите на тази компания, когато изчислявате средната продажна цена. За повече подробности вижте Как да се изчисли претеглена средна стойност.
Метод 3 от 3: Определяне на пазарната стойност на компанията с помощта на мултипликатора
Стъпка 1. Определете дали този метод на оценка е най -подходящият
Този метод е най -подходящ за оценка на малки бизнес единици. този метод взема цифра на приходите, като брутни продажби, брутни запаси или нетна печалба, и я умножава по подходящия коефициент, за да определи пазарната стойност на бизнес единицата. Този метод е най -добре използван като груба първоначална оценка на компанията, тъй като пренебрегва много важни фактори, които определят действителната стойност на компанията.
Стъпка 2. Намерете необходимите финансови данни
Като цяло оценката на компания, използваща метода на мултипликатора, изисква годишна стойност на продажбите (или приходите). Данните за общата стойност на активите (включително стойността на всички текущи запаси и други притежания) и маржовете на печалбата също ще помогнат за оценка на стойността на компанията. Тези цифри обикновено са налични във финансовите отчети на публичните дружества. Необходимо е обаче разрешение за достъп до тази информация в частна компания.
Данните за продажбите или приходите, заедно с комисионните и разходите за запаси, се отчитат в отчета за приходите и разходите на компанията
Стъпка 3. Намерете подходящия коефициент
Използваните коефициенти варират в зависимост от индустрията, пазарните условия и специфичните за бизнеса проблеми в индустрията. Тези числа са произволно генерирани от природата, но точни цифри могат да бъдат получени от търговски асоциации или бизнес експерти. Един добър пример е оценката „стандартно правило“от BizStat.
Източникът на коефициентите също ще определи подходящите финансови числа, използвани при изчисленията. Например общата годишна печалба (нетен доход) е най -често използваната отправна точка
Стъпка 4. Изчислете пазарната стойност, като използвате коефициентите
След като са получени необходимите финансови данни и подходящите коефициенти, просто умножете двете, за да намерите грубата стойност на компанията. Отново имайте предвид, че тази стойност е груба оценка на пазарната стойност на компанията.
Например, да предположим, че подходящият мултипликатор за компания от среден размер е 1,5 пъти годишен приход. Ако общият доход на Андре тази година е 1 400 000 000 IDR, тогава резултатът от метода на мултипликатора е (1, 5 x 1 400 000 000 IDR) е 2 100 000 000 IDR
Съвети
- Причината за вашата оценка трябва да повлияе на тежестта, дадена на пазарната стойност на компанията. Ако искате да инвестирате в компания, основната ви грижа трябва да бъде изчисляването на CAGR на компанията, а не общата стойност или размер на компанията.
- Пазарната стойност на дадено дружество може да се различава значително от други показатели за стойността на дружеството, като например балансовата стойност (стойността на нетните материални активи минус пасиви) и стойността на предприятието (друг показател, който отчита стойността на дълга на компанията) поради вариации в дължимите облигации и други фактори.
