Нетната стойност на активите (NAV) е число, което определя стойността на акциите в различни фондове с ценни книжа, като взаимни фондове, хедж фондове или фондове, търгувани на борса (ETF). Докато цената на акцията непрекъснато се променя, когато пазарът се отвори, нетната стойност на активите на фонда се изчислява при всяко затваряне на борсата всеки ден, за да отразява промените в цената на държаната инвестиция. Изчисляването на нетната стойност на активите улеснява инвеститорите да следят стойността на своите акции във фонда, а нетната стойност на активите обикновено определя продажната стойност на акциите.
Стъпка
Част 1 от 3: Изчисляване на нетната стойност на активите
Стъпка 1. Изберете дата за оценка
Нетната стойност на активите на взаимен фонд, хедж фонд или ETF се променя всеки ден, когато пазарът се отвори, тъй като стойността на инвестицията винаги се колебае. За да изчислите стойността на нетните си активи, трябва да използвате данните за средствата за изчисления на датите, които са подходящи за вашите нужди. Изберете конкретна дата и се уверете, че всички стойности, използвани за изчисляване на нетната стойност на активите на фонда, са от тази дата.
Стъпка 2. Изчислете общата стойност на ценните книжа на фонда в края на датата на оценката
Ценните книжа на фонда са притежания на акции, облигации и други ценни книжа. тъй като стойностите на тези ценни книжа се осчетоводяват ежедневно, можете да научите стойността на инвестицията на фонда във всеки вид ценна книга в края на датата на оценката.
Тази обща стойност трябва да включва стойността на всички налични парични средства към датата на оценката, както и на всички краткосрочни и дългосрочни активи, притежавани от фонда
Стъпка 3. Намалете неизплатените пасиви на фонда
Освен инвестиции, фондът има и няколко непогасени задължения. Този пасив е размерът на средствата, заети за извършване на допълнителни инвестиции, с очакването, че фондовете могат да печелят лихва по инвестиции при по -висок лихвен процент от тези, платени по непогасени заеми. Извадете сумата на тези дългове от общата стойност на изчислените ценни книжа.
Проспектът на фонда ще изброява всеки от неговите активи и пасиви. Изтеглете проспекта онлайн или се обадете. Повечето вестници имат дневна секция на борсата, която показва крайната стойност на всички търгувани акции
Стъпка 4. Разделете на броя на акциите във фонда
Резултатът от това изчисление е стойността на нетните активи или стойността на частта от една акция към активите, притежавани от фонда. Ако имате няколко акции във фонда, можете да разделите нетната стойност на активите по броя на притежаваните акции, за да разберете пазарната стойност на вашата инвестиция. Нетната стойност на активите обикновено определя цената за покупка или продажба на взаимния фонд, така че можете да очаквате да препродадете акциите на цена, близка до нетната стойност на активите.
- За взаимните фондове нетната стойност на активите на акция се изчислява ежедневно. Това изчисление се основава на цената на затваряне на ценните книжа на фонда.
- Поръчките за покупка и продажба на взаимни фондове се обработват въз основа на нетната стойност на активите към тази дата. Тъй като нетната стойност на активите се изчислява в края на борсата, инвеститорите ще трябва да изчакат до следващия ден, за да търгуват тази цена.
Част 2 от 3: Оценка на дългосрочните резултати на фондовете с нетна стойност на активите и обща възвръщаемост
Стъпка 1. Изчислете общото възстановяване
Общата възвръщаемост на средствата е сумата от стойността на всички изплатени дивиденти, стойността на изплатените капиталови печалби и всички увеличения на нетната стойност на активите по време на мандата на притежателя на ценната книга, разделена на покупната цена на фонда. Общата възвръщаемост е представена под формата на процент, за да се опише процентът от покупната цена, получена от притежателя на ценната книга при разпределението на паричните средства и оскъпяването на фонда по време на инвестиционния период на фонда.
Взаимните фондове са задължени по закон за разпределяне на капиталовите печалби (положителен паричен поток от покупка и продажба на акции с взаимния фонд) на акционерите на фонда. Това е различно от акциите, защото притежателят получава капиталови печалби като увеличение на цената на акциите, а не под формата на директни плащания. Следователно, само нетната стойност на активите на фонда не е достатъчна за оценка на дългосрочните резултати на фонда
Стъпка 2. Оценете общата си сума за възстановяване
Трябва да анализирате общата норма на възвръщаемост, за да определите дали приходите, получени от инвестицията на фонда, са достатъчни или не. Повечето фондове са доста диверсифицирани и взаимните фондове трябва да надминат фондовия пазар. Докато фондовият пазар се променя непрекъснато, добра идея е да оцените ефективността на вашия фонд спрямо пазара, за да сте сигурни, че той получава справедлива възвръщаемост.
В САЩ, от 1962 г. до днес, годишната възвръщаемост на S&P 500 е 10%. Годишната възвръщаемост на S&P 500 от септември 2005 г. до септември 2015 г. беше 7%. Трябва да се отбележи, че получените доходи варират в зависимост от периода на собственост, а възвръщаемостта на отделните акции може да варира в широки граници. Трябва да сравните общата норма на възвръщаемост с нормата на възвръщаемост на фондовия пазар за оценявания период, като същевременно обмислите разумна обща норма на възвръщаемост
Стъпка 3. Оценете нетната стойност на активите на вашия фонд
Нетната стойност на активите е добър показател за това колко добре инвестицията на фонд запазва стойността си. Ако купувате взаимен фонд от 500 000 IDR, инвестиционният доход на фонда е 50 000 IDR годишно и можете да поддържате нетна стойност на активите от 500 000 IDR годишно, вие основно печелите 10% лихва във фонда годишно и увеличението е много по -висока, по -висока от лихвения процент на спестяванията. Като следвате нетната стойност на активите на фонда си, можете да наблюдавате дали инвестицията е в състояние да запази стойността си, както и да генерира доход.
Повечето инвестиционни експерти предупреждават за опасностите от използването на нетните стойности на активите за инвестиции, точно както оценяването на инвестициите в акции, като се използват дневните цени на акциите. Тъй като взаимният фонд изплаща всички свои печалби и капиталови печалби на своите акционери (в допълнение към таксите за управление, платени за управление на фонда), успешният взаимен фонд не трябва да увеличава нетната си стойност на активите с течение на времето. Вместо това трябва да се поддържа нетната стойност на активите, като същевременно се предоставят лихвени плащания на акционерите
Стъпка 4. Коригирайте инвестицията на фонда си
След като оцените нетната стойност на активите и общата възвръщаемост на инвестиционните резултати на вашия фонд, преценете дали инвестицията трябва да бъде коригирана или не. Докато взаимните фондове се считат за едни от най -сигурните и разнообразни инвестиции в акции, някои фондове се фокусират конкретно върху конкретни пазарни области, като технология или здравеопазване. Ако смятате, че определен фонд не осигурява очакваната възвръщаемост, преместете се на друго място и коригирайте съответно инвестицията си.
Част 3 от 3: Разбиране на други приложения на нетната стойност на активите
Стъпка 1. Определете икономическата стойност на една компания
Това е известно като подход, основан на активи, за оценка на компанията. Този подход се използва, когато бизнесът вече не работи и се подготвя за ликвидация.
- Изберете дата на оценка и използвайте баланса на тази дата.
- Ако е необходимо, преизчислете активите и пасивите по справедлива пазарна стойност. Това означава, че стойността на активите и пасивите на компанията се преизчислява в съответствие с текущите пазарни цени на покупка и продажба. Този метод може да се приложи към активи като материални запаси, капиталово оборудване и имущество, както и пасиви като съдебни спорове и гаранции за начисляване.
- Включете всички неотчетени активи и пасиви, които не са отразени в баланса, но все пак влияят върху стойността на компанията. Например всички съдебни спорове са висящи, така че компанията трябва да извърши плащания през следващия оперативен цикъл. Въведете размера на очакваната загуба на компанията.
- Извадете активите по пасиви и ги разделете на общия брой обикновени акции, за да получите нетната стойност на активите на една акция.
- Да предположим например, че една компания има активи в размер на 120 милиона рупии, пасиви на 100 милиона рупии и 10 милиона обикновени акции. Активи минус пасиви доведоха до 20 милиона Rp. Нетната стойност на активите на акция на компанията е 20 милиона IDR / 10 милиона = 2 IDR на акция.
Стъпка 2. Оценете ефективността на инвестиционен фонд за недвижими имоти (DIRE)
DIRE е компания, която притежава имоти, генериращи печалба, и инвеститорите са добре дошли да купуват акции на тази компания. Можете да изчислите балансовата стойност (стойността на имота минус амортизация) на всички имоти в тази инвестиция. Изчисляването на нетната стойност на активите обаче дава по -добра представа за пазарната стойност на акциите на DIRE.
- Започнете с оценка на имота, собственост на DIRE. Един от методите е да се раздели оперативната печалба на имота (приходите минус оперативните разходи) на степента на капитализация (т.е. очакваната норма на възвръщаемост на имота въз основа на неговата печалба).
- Например, ако общата оперативна печалба на DIRE е 200 милиона IDR и средният процент на капитализация е 7%, стойността на имота е 286 милиона IDR (200 милиона IDR / 7% = 286 милиона IDR).
- Ако вече притежавате стойността на имота, извадете пасива, като ипотечния дълг, който все още имате, за да получите нетната стойност на актива. Например, да кажем, че общият ипотечен дълг и други задължения от горния пример са Rp.187 милиона. Нетната стойност на активите на имота е 286 милиона IDR - 187 милиона IDR = 99 милиона IDR.
- Разделете нетната стойност на актива на броя на обикновените акции. Кажете, че има 30 милиона акции. Нетната стойност на активите на акция е 99 милиона IDR / 30 милиона IDR = 3,30 IDR на акция.
- Обявената цена на акция за DIRE на теория трябва да бъде близка до нетната стойност на активите на акция
Стъпка 3. Оценете ефективността на променливата универсална полица за животозастраховане
Променливите универсални полици на животозастраховане са подобни на взаимните фондове. Тази политика извлича своята парична стойност чрез инвестиции в отделни сметки. Стойността на ценна книга може да се промени с колебанията на пазара. Тъй като тази политика се продава под формата на дялова собственост на притежателя на полицата, стойността на полицата може да бъде оценена чрез изчисляване на нетната стойност на активите на единица.
