Изчисляването на годишната доходност на портфейла ще отговори на един въпрос: каква е сложната норма на възвръщаемост, получена от портфейла за определен инвестиционен период? Въпреки че се използват различни сложни формули за изчисляване на годишната възвръщаемост, след като разберете някои от важните концепции, изчисленията ще бъдат сравнително лесни за извършване.
Стъпка
Част 1 от 2: Разбиране на основите на изчисленията
Стъпка 1. Знайте ключовите термини
Когато обсъждате годишната доходност на портфейла, има няколко ключови термина, които се появяват отново и отново и трябва да бъдат разбрани, както следва:
- Годишна възвръщаемост (Годишна възвръщаемост): общата възвръщаемост, получена от инвестиция през определен период, включително дивиденти, лихви и капиталови печалби.
- Годишна възвръщаемост: Годишната норма на възвръщаемост, която се извежда чрез екстраполиране на възвръщаемостта, измерена за период по -малък или повече от една година.
- Средна възвръщаемост: Доходността, получена за даден период, като се вземе общата възвръщаемост, реализирана за дългия период, и се разпредели равномерно за по -краткия период.
- Комбинираща възвръщаемост (Compounding Return). Доходност, която включва реинвестиране на лихви, дивиденти и капиталови печалби.
- Период (Период): Конкретен период от време за измерване и изчисляване на възвръщаемостта, например в дневни, месечни или годишни периоди.
- Периодично връщане (Periodic Return). Общата възвръщаемост на инвестиция, измерена за определен период от време.
Стъпка 2. Научете как работи съставянето
Съставянето на инвестиционната възвръщаемост нараства от получените печалби. Колкото по -дълго се съчетават парите ви, толкова по -бързо те растат и по -голяма е годишната възвръщаемост. Мислете за това като снежна топка, която се разширява, докато се търкаля по айсберг.
- Да предположим, че инвестирате 100 000 IDR и получавате 100% възвръщаемост през първата година, така че в края на първата година инвестиционният ви баланс да е 200 000 IDR. Ако печелите само 10% през втората година, това означава, че печелите 20 долара в края на втората година.
- Ако обаче печелите 50% доходност през първата година, вашият инвестиционен баланс в началото на втората година е 150 000 IDR. Доходността от 10% през втората година е 15 000 долара вместо 20 000 долара. Получените резултати са с 33% по -малко от първия пример.
- Освен това, да речем, че губите 50% през първата година, а инвестиционният баланс през първата година остава Rp. 50 000. Трябва да направите 100% възвръщаемост, за да постигнете равновесие (100% от $ 50 = $ 50 и $ 50 + $ 50 = $ 100).
- Размерът и времето на печалбите играят много важна роля при разглеждането на сложната възвръщаемост и тяхното въздействие върху годишната възвръщаемост. С други думи, годишната възвръщаемост не е надежден критерий за измерване на действителната печалба или загуба. Годишната възвръщаемост обаче е чудесен инструмент за сравняване на различни инвестиции една спрямо друга.
Стъпка 3. Използвайте претеглена във времето възвръщаемост, за да изчислите сложната доходност
За да намерите средната стойност на нещата, като например дневните валежи или загубата на тегло, можете да използвате простата формула за средна стойност или средната аритметична стойност. Тази техника може да е била научена в училище. Простата формула за средна стойност обаче не отчита въздействието на всяка периодична възвръщаемост върху останалите или времето на всяка възвръщаемост. За да се получи точна средна стойност, се използва геометричната формула за възвръщаемост, претеглена във времето. (Не се притеснявайте, ние ще ви напътстваме при използването на тази формула.)
- Простата средна формула не може да се използва, тъй като всички периодични доходи са взаимозависими.
- Например, да предположим, че искате да обобщите средната възвръщаемост на инвестицията от $ 100 за две години. Печелите 100% през първата година (което означава, че инвестиционният баланс в края на първата година е 200 000 IDR). През втората година губите 50% (което означава, че оставащото инвестиционно салдо е 100 000 IDR, защото 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). Тази цифра е същата като първоначалния баланс на инвестицията за първата година.
- Простата средна формула (средна аритметична стойност) просто ще събере двете възвръщаемости и ще се раздели на броя периоди (в този пример 2 години). Този резултат би показал средна възвращаемост от 25% годишно. Когато обаче свържете двете, е известно, че всъщност не получавате нищо.
Стъпка 4. Изчислете общата сума на възвръщаемостта
На първо място, трябва да изчислите общата възвръщаемост за изчисления период от време. За простота, този пример ще игнорира направените депозити и тегления. За да се изчисли общата възвръщаемост, са необходими две числа: началната и крайната стойност на портфейла.
- Извадете крайната стойност от началната стойност.
- Споделете с първоначалната си стойност. Резултатът е вашето завръщане.
- В случай, че през периода компанията губи поради принуда, извадете крайния баланс от началния баланс. След това разделете на първоначалния баланс и приемете, че резултатът е отрицателен.
- Добавете добавяне преди разделянето. По този начин получавате общ процент от възвръщаемостта.
Стъпка 5. Запомнете формулата за обща норма на възвръщаемост в Excel
Формулата е Обща норма на възвръщаемост = (Крайна стойност на портфейла - начална стойност на портфейла)/начална стойност на портфейла. Формулата за комбинирана норма на възвръщаемост = МОЩНОСТ (1+Обща норма на възвръщаемост), (1/година))-1.
-
Например, ако първоначалната стойност на портфейла е била 1 000 000 долара, а крайната стойност седем години по -късно е 2 500 000 долара, изчислението ще бъде както следва:
- Обща норма на възвръщаемост = (2 500 000-1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Комбинирана норма на възвръщаемост = МОЩНОСТ ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Част 2 от 2: Изчисляване на годишната възвръщаемост
Стъпка 1. Изчислете годишната си възвръщаемост
Ако общата норма на възвръщаемост е изчислена, включете резултата в следното уравнение: Годишна възвръщаемост = (1+ възвръщаемост)1/N-1 Резултатът от това уравнение съответства на годишната възвръщаемост на инвестицията през измерения период от време.
- В степента (ранг) числото „1“представлява мерната единица, която е 1 година. Ако искате да бъдете по -конкретни, можете да използвате „365“за изчисляване на дневната възвръщаемост.
- Буквата “N” представлява броя на измерваните периоди. Следователно, ако изчислявате възвръщаемост за 7 години, разменете буквата "N" за числото 7.
- Например, да кажем, че за седем години портфолиото ви нарасна от 1 000 000 долара на 2 500 долара.
- Първо, изчислете общата възвръщаемост: (Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (норма на възвръщаемост 150%).
- След това изчислете годишната възвръщаемост: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% годишна възвръщаемост!
- Използвайте нормалната последователност от математически операции: първо решете изчисленията в скоби, след това увеличете и направете изваждането.
Стъпка 2. Изчислете полугодишната (полугодишната) доходност
Да предположим, че търсите полугодишна норма на възвръщаемост (възвръщаемостта се дава два пъти годишно, на всеки шест месеца) за период от седем години. Използваната формула остава същата, трябва само да регулирате броя на измерваните периоди. Крайният резултат е вашата полугодишна възвръщаемост.
- В този случай имате 14 полугодишни периода от седем години.
- Първо, изчислете общата възвръщаемост: (Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (норма на възвръщаемост 150%).
- След това изчислете годишната възвръщаемост: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Можете да преобразувате това число в годишна възвръщаемост, умножена по две: 6.76% x 2 = 13.52%.
Стъпка 3. Изчислете годишния еквивалент
Можете също така да изчислите годишния еквивалент на възвръщаемостта за по-кратък период. Например, имате само 6 -месечна възвръщаемост и искате да знаете годишния еквивалент. Отново използваната формула остава същата.
- Да речем, че за период от 6 месеца вашето портфолио се увеличава от 1 000 000 IDR на 1,050,000 IDR.
- Започнете, като изчислите общата си възвръщаемост: (Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0,05 (5% възвръщаемост за 6 месеца).
- Сега, ако искате да знаете годишната еквивалентна цифра (ако приемем, че тази норма на възвръщаемост и комбинираната възвръщаемост продължава), изчислението е както следва: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% годишна доходност.
- Независимо от периода, ако следвате горната формула, резултатите ви винаги могат да бъдат превърнати в годишна възвръщаемост.
Съвети
- Трябва да знаете и разбирате как да изчислявате годишната възвръщаемост на портфейла, тъй като годишната възвръщаемост е число, което се използва, за да се сравните с други инвестиции, отраслови показатели и мониторинг на инвестициите. Годишната възвръщаемост има силата да потвърди вашите инвестиционни способности и да помогне за разкриване на потенциални грешки във вашата инвестиционна стратегия.
- Правете упражненията с примерните числа, така че да сте по -запознати с изчисляването с тази формула.
- Парадоксът, споменат в началото на тази статия, е просто признание на факта, че инвестиционните резултати обикновено се оценяват спрямо резултатите от други инвестиции. С други думи, малка загуба на намаляващ пазар може да се счита за по -добра от малка печалба на нарастващ пазар. Всичко е относително.
